股票配债是什么意思,股票配债的具体含义解析

打新债的行情确实火爆,即使是闭着眼睛“无脑”打,也能“捡钱”。

不过呢,有人开心的中签,也就有人吐槽可转债中签概率太低了。

其实啊,可转债有一个可以100%中签办法——股!票!配!债!

说到这个办法,就需要先跟大家解释一下,股票配债是什么意思呢?

股票配债是上市公司的一种融资行为。

上市公司在发行债券的时候,如果投资者手中持有公司的股份,那么投资者就可以优先购买此类债券了。

股票配债是什么意思?

可转债的发行呢,是有一群“VIP客户”享有特权的。

这些“VIP客户”,就是持有他家正股的小伙伴,上市公司会直接把新债配给他们。

大家都知道,可转债是由上市公司发行的。

每次发行之前,一般都会由持有公司股票的老股东优先认购;老股东认购之后剩余的部分,才向没有持有公司股票的一般公众投资者发行认购。

所谓老股东,就是在可转债发行申购前一日(T-1日),持有公司股票的投资者。

基本上,参与配售的老股东,都能100%获得转债。

简单说就是:如果你买了这家公司的股票,你就100%能买到这家公司新发行的可转债,不需要跟别人去抽签了。

持有的股票数量越多,能买的可转债就越多。

这就是——配债!

股票配债是什么意思?

给大家举个例子。

我们以今年的“恩捷债转”为例。

如果是正常打新的话,运气好能中2签,也就是20张可转债。

从恩捷股份发行可转债的公告里,我们可以看到,新债可以优先向股东配债,持有1股恩捷股份,可以获得1.9866元的可转债。

股票配债是什么意思?

1股的恩捷股份=1.9866元的可转债。

10000股的恩捷股份=19866元的可转债。

因为可转债的面值都是100元一张,每中一手就是10张,根据它这个配售比例,买10000股的恩捷股份,可以配198.66手的可转债。

我们取个整数,也就是说,10000股的恩捷股份,可以配190张、19手可转债。

在这样的情况下,就会产生两笔成本:

第一笔:19手可转债的成本,共计19000元;

第二笔:买入10000股恩捷股份的成本。

因为恩捷债转是2020年2月11日开始申购的,那假设我们在2月10日(股权登记日)买入正股,恩捷股份2月10日的当日开盘价为63.16元/股,收盘价为65.99元/股。

我们就取个平均数,假设买入价是64元/股。

那么1万股恩捷股份的成本,是64万。

这两笔费用的总成本,是65万9000元。

(小声叨咕一句:通过持有恩捷股份,来配恩捷债转的新债,成本真是好高啊。)

股票配债是什么意思?

2月12日,配号日,如愿配到了19手的恩捷债转。

2月13日,以65元/股的价格,把恩杰股份卖出。

在“恩杰股份”的股票上,赚到了1万块。

2月28日,恩杰债转上市,每手可获利292.23元。

19手一共就可以赚到5552.37元。

像这样股票和转债都很强的选手,如果配债买的话,就是真的超棒了。

一通操作 ,股债双丰收,这可真是棒棒哒~

虽然确实是麻烦了一点,看在赚了一万五千多的份上,这事可行!

股票配债是什么意思?

既然在T-1日收市前,持有公司股票就有优先配售权,那我就在这天买入公司股票,获得可转债的配售权,T日立刻把股票卖掉,那不就能100%配售可转债赚钱了吗?

以后我就这么配债行不行?

想得美!

思路是对的,但不一定赚钱。

上面举的栗子,是我们在事后复盘的时候回看的结果。

如果正股没有涨,而是跌了,甚至哪怕可能只跌了一点点。

那么这种亏损,可能要远大于新债能赚到的钱。

假如把“恩捷债转”换成“百川转债”,那估计要哭鼻子了。

股票配债是什么意思?

1月2号,买入百川股份,价格6.3元,10000股,能配10手可转债,也就是100张。

1月7号,卖出百川股份,价格只有6.15元,也就是说,在股票上,就先亏了1500块。

对了,这还没算上手续费。

1月21号,百川转债上市,在108块钱的时候卖掉,每张转债赚了8块钱,100张就赚了800块。

一通操作猛如虎,倒亏700块钱。

如果股票跌的更严重了呢?

……

谁也不知道明天股票如何,不是吗?

如果手上的正股一直跌,看不到解套的尽头怎么办?

股票配债是什么意思?

正股买入之后一路下跌,还舍不得割肉的话,那可能就要花更长的时间,才能解套。

“配债”也不是什么秘密操作,在正股基本面、质地好的时候,大家都非常看好,就会有很多人为了配债买入正股。

大家都在T-1日抢权买入股票,获得配债。

然后在配号之后,T日大家又都要抛售股票,那T日的股票价格就可能会踩踏受压,出现下跌。

那在这种情况下,个股的抛售压力也是极大的。

你在转债上赚了钱,却在股票上却亏了钱。

跑得慢了,还是要挨锤。

股票配债是什么意思?

配债是紧张刺激的游戏,玩儿起来一定要谨慎。

尽管买股配债几乎能100%中签,但很少人会去冒险。

在实际当中,反正按着文文大保贝儿本人这保守型投资的性格,也是不会选择用持股的形式,来做配债套利的。

只有在大牛市中,配债才有可能股债双牛,两边都赚钱,不然,总体是风险大于机遇。

投资是反人性的,只有深入分析当前的大盘走势、正股强弱、抢权意愿等因素,买入才有可能实现既定目标,而不是拍脑袋就能获利。

想要100%中签,玩配债所要担负的风险,肯定比纯打新债更大。

所以,你明白为什么明明有100%中签可转债的方法,却很少人使用了吧?

可转债投资,只知其一不知其二,冲动下场,那可是很危险的噢~

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